New Mountain Capital, L.L.C.
Décryptage des fonds New Mountain Capital, L.L.C.
New Mountain Capital, fondée en 1999 à New York par Steven Klinsky, est un gérant PE upper-mid market « defensive growth » (60 Md$). Son track record Flagship surperforme le benchmark sur les millésimes matures : 80 % des fonds en top quartile, avec un TVPI au-dessus du marché.
- Le métier (PE)
- Prises de contrôle d'entreprises de croissance défensives (santé, software, services, infrastructure de données), via la série New Mountain Partners, complétée par du growth non-contrôle, du crédit et du net lease.
- La thèse
- « Defensive growth » : cibler des secteurs résilients et acycliques, création de valeur par la croissance plutôt que par le levier, faibles pertes en capital revendiquées.
- La performance
- TRI net médian de 14,5 % sur les fonds Flagship matures, contre 14,0 % pour le Benchmark PE Call Me Warren ; TVPI 2,03x contre 1,70x. 80 % des fonds en top quartile.
- Le point de vigilance
- La surperformance se lit surtout dans le multiple (2,03x) ; le TRI médian n'excède le benchmark que de 0,5 point. Les derniers grands millésimes restent à matérialiser pour confirmer la constance.
TRI & multiples des fonds New Mountain Capital, L.L.C.
Performances fonds par fonds
Périmètre d'analyse : 7 fonds Flagship (vintages 2000-2024).
L'investissement en Private Equity présente un risque de perte totale en capital et d'illiquidité de 10 ans.
| Fonds | Vintage | Multiple Net (x) | IRR Net (%) | Taille | Source |
|---|---|---|---|---|---|
| New Mountain Partners VII | 2024 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| New Mountain Partners VI | 2020 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| New Mountain Partners V | 2017 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| New Mountain Partners IV | 2014 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| New Mountain Partners III | 2007 | 2,52x | 14,5% | 5 100 M$ | Florida SBA Q2 2025 |
| New Mountain Partners II | 2005 | xxx | xxx | xxx | xxx |
| New Mountain Partners I | 2000 | xxx | xxx | xxx | xxx |
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Analyse des fonds New Mountain Capital, L.L.C. : avis éditorial
Track Record Consolidé
Périmètre d'analyse : 5 fonds Flagship matures dans la plage benchmark CMW 2000-2019 (NMP I 2000, NMP II 2005, NMP III 2007, NMP IV 2014, NMP V 2017). NMP VI (vintage 2020) et NMP VII (vintage 2024) sont exclus du consolidé car classification RECENT et TOO_EARLY (déploiement encore en cours, J-curve non sortie pour le VII). Les véhicules New Mountain Strategic Equity Fund I/II, NM Vantage, NMC Net Lease, BDC NMFC et le sleeve Allegheny PSERS sont exclus du périmètre Flagship.
Cinq fonds, cinq fonds en plage benchmark, distribution quartile robuste. Quatre fonds (NMP II, III, IV, V) sortent en top quartile et un seul (NMP I) en troisième quartile. Le résultat consolidé s'établit à 14,5 % de TRI net médian sur le périmètre, contre 14,0 % pour la médiane consolidée des bucket-medianes (médiane des médianes des buckets 2000-2004, 2005-2007, 2014-2015 et 2016-2017 applicables aux fonds NMC). Multiple net médian de 2,03x face à 1,70x au benchmark, soit un écart de 0,33x au-dessus. Le pourcentage de fonds en Q1 (80 %) ressort très au-dessus du benchmark théorique (25 %), profil de surperformance manifeste sur le périmètre vérifié : à interpréter avec la précaution liée à la taille de l'échantillon (cinq fonds matures).
L'investissement en Private Equity présente un risque de perte totale en capital et d'illiquidité de 10 ans.
| Métrique | New Mountain Capital | Benchmark PE CMW | Écart |
|---|---|---|---|
| TRI Net Médian | 14,5% | 14,0% | +0,5 pts |
| Multiple Net Médian (TVPI) | 2,03x | 1,70x | +0,33x |
| % Fonds Top Quartile (Q1) | 80% | 25% | +55 pts |
| % Fonds Q1-Q2 | 80% | 50% | +30 pts |
Consolidé calculé sur les 5 fonds Flagship matures dans la plage benchmark (NMP I, II, III, IV, V). Médianes des deux côtés, même méthode que le benchmark. Benchmark = médiane des médianes des buckets 2000-2004, 2005-2007, 2014-2015 et 2016-2017 applicables aux fonds NMC.
Benchmark : Benchmark Private Equity LP 2025 par Call Me Warren, 14 sources LP publiques américaines et canadienne, 2 561 fonds Primary buyout et growth equity toutes tailles confondues, vintages 2000-2019.
L'investissement en Private Equity présente un risque de perte totale en capital et d'illiquidité de 10 ans.
Évolution par Période
Vingt-cinq ans d'investissement, sept fonds Flagship, une trajectoire en deux chapitres. Les premiers millésimes (2000-2007) installent la firme dans le segment defensive growth après la fondation par Steven Klinsky en 1999. Les vintages 2014-2017 marquent le passage à l'âge mûr avec des fonds 4,13 puis 6,15 Md$ délivrant chacun en Q1 sur leur bucket. Les vintages 2020-2024 (NMP VI et VII) franchissent le palier des 9,6 puis 15,4 Md$, en phase de déploiement et de pré-investissement, données encore peu représentatives.
| Période | Fonds concernés | TRI Net | Multiple Net | Quartile | Contexte de marché |
|---|---|---|---|---|---|
| Premiers millésimes pré-GFC (2000-2007) | NMP I + NMP II + NMP III (3 véhicules) | 13,7% | 2,03x | Q3 + Q1 + Q1 | Trois fonds couvrant la décennie qui suit la fondation. NMP I (2000, 0,77 Md$) entre en post-bulle internet sur le segment middle market 100-500 M$ d'enterprise value. NMP II (2005, 1,6 Md$) et NMP III (2007, 5,1 Md$) sont déployés sur la fenêtre 2005-2010 où la firme franchit le palier du milliard de dollars puis des cinq milliards. La sortie 2,5x sur NMP III (DPI 2,48x à 19 ans) est notable pour un fonds entré au peak pré-GFC, signe d'une discipline d'investissement qui a permis d'éviter les pièges des entry multiples élevés de 2007-2008 |
| Cycle âge mûr (2014-2017) | NMP IV + NMP V (2 véhicules) | 23,6% | 1,95x | Q1 + Q1 | Passage à la taille upper-mid market. NMP IV (2014, 4,13 Md$) est déployé sur la fenêtre 2014-2018 sur cycle multiples élevés, mais la sectorisation defensive growth délivre 22,1 % de TRI net et un DPI 1,65x en 12 ans, performance top quartile sur le bucket 2014-2015. NMP V (2017, 6,15 Md$) démarre sur cycle taux bas pré-Covid puis traverse la pandémie, sortie 25,1 % TRI net et 1,83x DPI à 9 ans, surperformance manifeste sur le bucket 2016-2017 |
| Cycle courant (2020)* | NMP VI | ~16%* | ~1,50x* | Hors BM* | 9,6 Md$ levés en 2020 (fenêtre Covid favorable aux LBO PE). Déploiement 2020-2023 sur cycle taux bas puis remontée brutale 2022-2024. DPI 0,15x après 6 ans, en phase de récolte précoce. Vintage hors plage benchmark CMW 2000-2019, classification RECENT. Données encore peu représentatives, j-curve passée mais multiple non figé |
| Pré-investissement (2024)** | NMP VII | N/D** | N/D** | Hors BM** | 15,4 Md$ levés en juillet 2024 (hard cap 14 Md$ LP atteint, oversubscribed, ~400 institutions LP, GP commitment 1,4 Md$). Le plus gros fonds historique de la firme, soit ~3,7x la taille du NMP IV en 10 ans. Fonds en pré-investissement, deux ans d'ancienneté seulement, données non significatives, classification TOO_EARLY. À surveiller : capacité à déployer 15 Md$ de manière disciplinée sur la fenêtre 2024-2027 sans dilution de la stratégie defensive growth historique |
* NMP VI (2020) en phase de récolte précoce, IRR et TVPI indicatifs en fourchette. Classification RECENT (vintage 2020-2022).
** NMP VII (2024) en pré-investissement, j-curve non sortie, données non significatives. Classification TOO_EARLY (vintage 2023+).
Les médianes affichées par période sont les médianes IRR et TVPI des fonds inclus dans la période. Pour les périodes à 1 véhicule, les chiffres correspondent à ce fonds unique. Les vintages 2020 et 2024 sont hors plage benchmark CMW (2000-2019) et n'ont pas de classification quartile applicable.
Notre évaluation
Atouts Principaux
1. Track record Q1 sur quatre fonds consécutifs (NMP II 2005 → NMP V 2017)- NMP II (2005, 1,6 Md$) sort en top quartile du bucket 2005-2007 (Q1 à 13,1 %, médiane 8,7 %) avec 13,5 % de TRI net et 2,03x de TVPI. NMP III (2007, 5,1 Md$) au-dessus de Q1 avec 14,5 % de TRI et 2,52x de TVPI sur 19 ans. NMP IV (2014, 4,13 Md$) au-dessus du seuil Q1 du bucket 2014-2015 (Q1 à 19,5 %) avec 22,1 % de TRI et un DPI 1,65x. NMP V (2017, 6,15 Md$) au-dessus du seuil Q1 du bucket 2016-2017 (Q1 à 20,5 %) avec 25,1 % de TRI et 1,83x DPI
- Distribution quartile sur 5 fonds matures dans la plage benchmark : 4 en Q1, 1 en Q3, 0 en Q2 et 0 en Q4. Pourcentage de fonds en Q1 à 80 %, contre 25 % attendu au benchmark CMW 14LP, profil de surperformance manifeste
- Trajectoire de DPI cohérente avec l'âge des fonds : DPI 1,51x à 26 ans (NMP I), 2,03x à 21 ans (NMP II), 2,48x à 19 ans (NMP III), 1,65x à 12 ans (NMP IV), 1,83x à 9 ans (NMP V) : capital retourné aux LP supérieur ou proche du capital appelé sur la quasi-totalité des fonds matures
- Steven B. Klinsky dirige NMC en tant que Founder & CEO depuis 1999, soit 26 ans à la tête de la firme à fin 2025. Pattern peu commun parmi les firmes PE upper-mid market US, signal positif pour la cohérence stratégique sur les trois décennies
- 175 Investment Professionals au 1er octobre 2025 sur une seule implantation (1633 Broadway, NYC). Adam Weinstein officie comme President & COO. Pas de transition de leadership récente identifiée dans la presse 2024-2026, contrastant avec les évolutions observées chez plusieurs comparables
- SEC Registered depuis le 8 mars 2012 (CRD 161394, SEC File 801-74051). Aucune enforcement action publique identifiée sur adviserinfo.sec.gov à ce jour
- NMC déploie sa stratégie sur dix verticales sectorielles aux caractéristiques defensive growth revendiquées : Life Science Supplies / Biomanufacturing (Avantor, Actylis, Verisk 3E), « Must-have » Information & Data (Datavant, BMI, Bounteous), Tech-Enabled Business Services (Salute Mission Critical, Portage Point Partners), Human Capital Management (Alexander Mann Solutions, Beeline), Financial Services (NSM Insurance, AmWINS), Specialized Software (Blue Yonder), Defensive Growth Consumer (ABB Optical Group), Healthcare (Alteon Health, Ontellus), Infrastructure Services (Azuria Water, Inframark), Digital Marketing (Bounteous)
- Approche revendiquée « business building » avec leverage modéré ou nul sur certains deals, ciblage de sociétés à enterprise value 100 M$-1 Md$ et tickets equity 100-500 M$. La firme déclare n'avoir « jamais eu de faillite ni de défaut de paiement d'intérêts » sur son portefeuille PE depuis 1999 (donnée déclarative GP non vérifiable indépendamment, à formuler avec précaution)
- Plus de 80 sociétés investies depuis 2000. Deals récents documentés : Grant Thornton (mai 2024, audit advisory), Salute Mission Critical (septembre 2024, data center services), Portage Point Partners (octobre 2024), NSM Insurance Group (avril 2025), Datavant + Ontellus (août 2025), Azuria Water Solutions + Inframark combination (avril 2026)
Points d'Attention
1. Croissance rapide de la taille des fonds NMP IV → VII (4,13 → 15,4 Md$ en 10 ans)- La taille du fonds courant a presque quadruplé en une décennie : NMP IV à 4,13 Md$ en 2014, NMP VII à 15,4 Md$ en 2024 (+273 %). Ratio team / AUM relatif : 175 Investment Professionals pour ~60 Md$ de AUM total firme, soit ~340 M$ de AUM par professionnel. Cette croissance pose la question de la capacité à déployer 15 Md$ de manière disciplinée sans dilution de la stratégie middle-market initiale (tickets 100-500 M$)
- Sur le bucket 2018-2019 (Q1 à 18,9 %), aucun fonds NMC mature n'est observé pour servir de pont entre NMP V et VI. Le saut de taille NMP V (6,15 Md$) → NMP VI (9,6 Md$) → NMP VII (15,4 Md$) sera évalué uniquement quand NMP VI sortira de sa phase de récolte précoce (DPI 0,15x actuel)
- Aucun fonds NMP n'a encore terminé son cycle complet de distribution sur cette taille upper-mid market large. Les performances Q1 historiques ont été délivrées sur des fonds 1,5 à 6,15 Md$ : la confirmation du modèle à 15 Md$ reste un test à venir sur la décennie 2024-2034
- NMP VI (9,6 Md$, 6 ans) à 16,2 % de TRI net et DPI 0,15x sur WSIB Q3 2025. La trajectoire ascendante depuis le snapshot PSERS Q1 2023 (13,3 % TRI / DPI 0,01x) est cohérente avec un fonds en récolte précoce, mais la conversion DPI > 1,0x reste à acquérir. Fenêtre déploiement 2020-2023 sur cycle taux bas suivi de la remontée brutale 2022-2024, environnement défavorable pour les exits avant 2026-2027
- NMP VII (15,4 Md$, 2 ans) en pré-investissement, données 44,5 % TRI / 1,20x TVPI / 0,01x DPI WSIB Q3 2025 non significatives à ce stade (j-curve non sortie, classification TOO_EARLY)
- Les ~21 Md$ déployés cumulés sur NMP VI et NMP VII (deux fonds courants) représentent ~35 % de l'AUM total firme et concentrent l'enjeu de validation des trois prochaines années. Le track record Q1 historique a été produit sur des fonds 1,5 à 6,15 Md$ : la transposition à des tickets 200-500 M$ par deal sur 60-80 deals par fonds représente un changement d'échelle significatif
Méthodologie et Sources
Classification par maturité
| Vintage | Classification | Fiabilité |
|---|---|---|
| ≤ T-10 ans | Maturité complète | ✓ Haute |
| T-7 à T-10 ans | Maturité avancée | ✓ Haute |
| T-4 à T-7 ans | J-curve passée | ⚠ Moyenne |
| > T-4 ans | En déploiement | ❌ Indicatif |
À prendre en considération sur les quartiles indiqués
- Ce benchmark repose sur les données publiques de 2 561 fonds Primary issus de 14 LPs institutionnels américains et canadien, qui investissent dans des GPs de premier plan.
- Conséquence : une médiane légèrement plus élevée (environ +1 point selon les vintages) que les benchmarks privés couvrant l'ensemble du marché.
- Un classement Q1 ici est donc particulièrement significatif, et un Q2 pourrait correspondre à un Q1 sur un benchmark standard de marché.
Sources des données
- Rapports LP publics : WSIB Washington Q3 2025 (NMP V, VI, VII), Florida SBA Q2 2025 (NMP II, III, IV), Pennsylvania PSERS Q1 2023 snapshot (NMP I et cross-validation NMP II, III, IV, V, VI), CalPERS PEP juin 2025 (cross-validation NMP III, VI, VII), LACERS Q2 2025 (cross-validation NMP III), Oregon OPERF Q1 2025 (cross-validation NMP II)
- Documents GP et registres : SEC IAPD (CRD 161394, SEC File 801-74051, registered 8 mars 2012), site officiel newmountaincapital.com (pages /about-us, /our-team, /our-strategies/private-equity, /social-responsibility, /news), communiqués de presse officiels NMC pour les final close des fonds NMP I (18 juillet 2001), NMP IV (9 octobre 2014), NMP V (28 septembre 2017), NMP VI (14 janvier 2021), NMP VII (1er juillet 2024)
- Cadre ESG : Responsible Investing Policy NMC, 24 Key Sustainability Metrics (page Social Responsibility), directory officiel des signataires PRI consulté le 17 août 2026 (New Mountain Capital, Investment Manager, signature du 18 octobre 2018)
- Benchmark : Benchmark PE CMW, 14 LP institutionnels, 2 561 fonds Primary buyout et growth equity, vintages 2000-2019
Limites des données dans le Private Equity
- Échantillon : les sept fonds Flagship vérifiés (NMP I à VII) disposent tous d'au moins une source LP publique récente. NMP III bénéficie d'une cross-validation à quatre sources (Florida SBA, LACERS, CalPERS PEP, PSERS) avec convergence parfaite sur l'IRR à 14,5-14,6 %.
- Tailles final close : les tailles des NMP I (0,77 Md$), IV (4,13 Md$), V (6,15 Md$), VI (9,6 Md$) et VII (15,4 Md$) sont étayées par des communiqués de presse officiels NMC sourcés sur newmountaincapital.com. Les communiqués d'origine des NMP II et NMP III ne sont plus accessibles (URL 404 sur newmountaincapital.com) : leurs tailles sont reprises du Form N-2 déposé auprès de la SEC le 22 juillet 2010 par New Mountain Guardian Corp (CIK 0001496099), où New Mountain décrit elle-même « the $1.6 billion New Mountain Partners II, L.P. » et « Fund III, with over $5.1 billion ».
- Consolidé sur 5 fonds : NMP VI (vintage 2020) et NMP VII (vintage 2024) sont exclus du consolidé pour cause de classification RECENT et TOO_EARLY. La base de 5 fonds matures dans la plage benchmark (NMP I à V) reste solide pour un GP de 26 ans d'existence avec sept fonds Flagship.
- Biais de survie : les bases LP publiques sous-représentent les fonds ayant échoué. NMC ne présente pas ce biais sur les fonds documentés (tous positifs, IRR ≥ 13,5 % et TVPI ≥ 1,51x).
Stratégie d'investissement
Approche et Allocation
Capital-transmission (Buyout) et growth equity upper-middle market US, focus defensive growth sectorisé. New Mountain Capital cible des entreprises établies du middle et upper-middle market situées principalement aux États-Unis, avec quelques portefeuille internationaux historiques (Alexander Mann Solutions UK). La firme privilégie les prises de contrôle majoritaires sur des sociétés de valeur d'entreprise 100 M$-1 Md$. Les tickets equity s'établissent dans la fourchette 100-500 M$ par opération. La discipline d'investissement revendiquée privilégie le « business building » avec un leverage modéré ou nul sur certains deals : NMC déclare n'avoir « jamais eu de faillite ni de défaut de paiement d'intérêts » sur son portefeuille PE depuis 1999, donnée déclarative à interpréter avec précaution.
Profil des Investissements
Dix verticales sectorielles dédiées encadrent l'ensemble du portefeuille. Life Science Supplies / Biomanufacturing : Avantor, Actylis, Verisk 3E. « Must-have » Information & Data : Datavant, BMI, Bounteous, ACA Compliance. Tech-Enabled Business Services : Salute Mission Critical, Portage Point Partners, Ascensus, ALKU. Human Capital Management : Alexander Mann Solutions, Beeline. Financial Services : NSM Insurance Group, AmWINS Group, Convey Health. Specialized Software : Blue Yonder. Defensive Growth Consumer : ABB Optical Group. Healthcare / Health Tech : Alteon Health, Ciox Health, Ontellus. Infrastructure Services : Azuria Water Solutions, Inframark. Digital Marketing : Bounteous, Apptis. La sélection privilégie les sociétés caractérisées par : leadership de marché dans des niches non-cycliques, free cash flow soutenu, barrières à l'entrée élevées, protection à la baisse en cas de scénario défavorable.
Création de Valeur
Approche industry-focused avec intensité opérationnelle. Le sourcing est revendiqué top-down par sectorisation : NMC identifie d'abord les industries cibles puis prospecte les sociétés en amont des processus d'enchères, sur des deals souvent bilatéraux. Post-acquisition, l'équipe Operating Partners (head Albert Notini, deputy Andrew Cooper, et Senior Advisors comme Clark Golestani, Rajiv Gupta, Kyle Armbrester, Chuck Kummeth) accompagne les portcos sur les leviers de croissance organique, les add-ons, les capex et les renforcements managériaux. Les exits documentés se répartissent entre IPO (Avantor IPO 2019), ventes à industriels et secondaires GP-led (continuation vehicle Datavant 2024). La structure single-office NYC concentre l'ensemble du process d'investissement et de portfolio management dans un seul lieu, à 1633 Broadway.
Évolutions Récentes
Cycle NMP VI en récolte précoce, NMP VII en pré-investissement. Sur 2024 : closing NMP VII à 15,4 Md$ (juillet 2024, hard cap 14 Md$ LP atteint, oversubscribed, ~400 institutions LP), investment dans Grant Thornton (mai 2024, plus grosse transaction PE-audit advisory de l'année), recapitalisation single-asset Datavant (mars 2024), acquisition Salute Mission Critical (septembre 2024, data center services), strategic growth investment dans Portage Point Partners (octobre 2024). Sur 2025 : acquisition NSM Insurance Group US commercial division (avril 2025), add-on Ontellus par Datavant (août 2025), continuation du déploiement NMP VII. Sur 2026 (avril) : combination Azuria Water Solutions + Inframark, deux portcos NMC fusionnés sur la verticale Infrastructure Services. La firme a également lancé en 2025 la plateforme Strategic Equity Fund II (SEF II), succédant à SEF I (2020, 0,64 Md$).
A savoir
Le Private Equity cultive l'opacité. C'est dans son ADN. En tant que spécialiste du secteur, nous avons accès à ce que la plupart des investisseurs ne voient jamais : bases de données professionnelles (Preqin, Cambridge Associates, etc.), data rooms confidentielles, échanges directs avec les équipes de gestion.
Pour autant, toutes ces données sont réservées à des échanges privés et ne nous permettent pas de publier des fiches web détaillées. C'est pourquoi celles-ci s'appuient uniquement sur des données 100% publiques, par essence moins exhaustives, mais qui vous permettent un premier regard sur ces sociétés de gestion.
Cette fiche à but strictement informationnel et pédagogique ne constitue pas un conseil en investissement et ne vous dispense en aucun cas d'une due diligence rigoureuse.
Besoin d'une analyse approfondie ?
Nos due diligences s'appuient sur des bases de données privées, des data rooms exclusives et notre réseau d'experts sectoriels.
Profil et historique de la société de gestion New Mountain Capital, L.L.C.
Fondation et Évolution
1999, New York. Steven B. Klinsky, ancien Goldman Sachs Capital Partners (vice-président) et Forstmann Little (general partner), fonde New Mountain Capital sur la thèse que le PE peut générer des rendements supérieurs en investissant dans des « defensive growth » industries plutôt qu'en utilisant un leverage excessif. Le Fund I (NMP I) est lancé en 2000 et clôture en juillet 2001 à 0,77 Md$ (target initial 0,6 Md$, oversubscribed). Le Fund II (NMP II, 1,6 Md$) suit en 2005, le Fund III (NMP III, 5,1 Md$) en 2007 : la firme franchit alors le palier des cinq milliards de dollars sur un seul véhicule.
La trajectoire suit une croissance contrôlée. NMP IV (2014) à 4,13 Md$, taille confirmée par le communiqué officiel du 9 octobre 2014 (4 Md$ de commitments LP tiers + 130 M$ du GP). NMP V (2017) à 6,15 Md$, communiqué officiel du 28 septembre 2017 mentionnant un GP commitment plus que doublé versus le Fund IV. NMP VI (2020) à 9,6 Md$, communiqué officiel du 14 janvier 2021 annonçant aussi le lancement de la plateforme Strategic Equity Fund I (0,64 Md$, premier véhicule non-control de la firme). NMP VII (2024) à 15,4 Md$, communiqué officiel du 1er juillet 2024 indiquant un hard cap de 14 Md$ LP atteint, ~400 institutions LP (dont près de 100 nouveaux investisseurs) et un GP commitment de 1,4 Md$ provenant de plus de 130 membres de l'équipe. AUM total firme : ~55 Md$ à juillet 2024 (PR officiel), ~60 Md$ pro forma au 1er octobre 2025 (homepage newmountaincapital.com).
Le positionnement defensive growth s'est consolidé sur les dix verticales actuelles à partir des années 2010. Le portefeuille historique inclut des opérations emblématiques : Avantor (NMP III, IPO 2019 à NYSE valorisant la société à plus de 10 Md$), AmWINS Group (NMP III), Alight Solutions (cédé à Blackstone), Apptis (Fund I/II, exit), Ascensus, Blue Yonder (cédé à Panasonic en 2021 pour 7,1 Md$), Convey Health, ACA Compliance (cédé à Genstar en 2021), Ciox Health (devenu Datavant), Beeline.
Direction et Gouvernance
Steven B. Klinsky dirige NMC en tant que Founder & CEO depuis sa création en 1999, soit 26 ans à la tête de la firme à fin 2025. Il a précédemment été co-fondateur de Goldman Sachs Capital Partners (1986-1990) et general partner chez Forstmann Little & Co. (1990-1999). Adam Weinstein officie comme President & COO. La direction PE Leadership comprend A. Joe Delgado (PE Leadership & Head, Strategic Equity), Peter Masucci (PE Leadership & Co-Head, Atlas), Andre Moura (PE Leadership) et Neal Costello (Co-Head, Atlas). L'Operating Partner Group est dirigé par Albert Notini (Lead) et Andrew Cooper (Deputy Head). Les plateformes adjacentes ont leurs propres directions : John Kline (President & CEO, Credit), Robert Hamwee (Vice Chairman & Director, Credit), Laura Holson (COO, Credit), Teddy Kaplan (President & CEO, Net Lease).
Les fonctions transverses (CFO, General Counsel, Compliance) sont structurées au niveau de la firme et listées sur la page /our-team. Structure juridique : New Mountain Capital, L.L.C. est enregistrée auprès de la SEC comme Registered Investment Adviser (CRD 161394, SEC File 801-74051), date d'enregistrement 8 mars 2012. Aucune enforcement action publique identifiée sur adviserinfo.sec.gov. New Mountain Capital est signataire des Principles for Responsible Investment depuis le 18 octobre 2018, en catégorie Investment Manager, statut vérifié dans le directory officiel des signataires PRI le 17 août 2026. La firme adosse cette signature à un cadre ESG interne formalisé, avec 24 Key Sustainability Metrics et un Annual Responsible Investing Reporting publié.
Organisation et Ressources
Siège unique au 1633 Broadway, 48th Floor, New York, NY 10019. Téléphone +1-212-720-0300. Site web newmountaincapital.com. Modèle « single-office NYC » revendiqué, pas d'expansion géographique multi-bureaux. L'effectif de 175 Investment Professionals au 1er octobre 2025 couvre l'ensemble des fonctions investment, operating partners, finance, compliance, legal sur les quatre plateformes (PE, Strategic Equity, Credit, Net Lease) : ce chiffre n'inclut pas les fonctions support hors investment ni les dirigeants de portcos. Sur le marché PE upper-mid market US sectorisé, les acteurs comparables incluent GTCR LLC (Chicago, environ 40 Md$ de RAUM, mêmes verticales Financial Services / Healthcare / TMT), Hellman & Friedman (San Francisco, environ 120 Md$, plus grand sur les mêmes verticales), Madison Dearborn Partners (Chicago, environ 16 Md$ RAUM, plus petit), Clayton Dubilier & Rice (NYC, environ 50 Md$, plus orienté industrials et consumer) et Berkshire Partners (Boston, environ 17 Md$, plus consumer-centric). NMC n'est pas un comparable direct des mega-firms multi-asset (KKR Americas, Blackstone Capital Partners, Apollo, Carlyle) qui opèrent à des tailles de fonds 25 Md$+ et sur 5+ asset classes. La firme reste positionnée upper-mid market PE defensive growth pure-play, avec la singularité des plateformes adjacentes Strategic Equity, Credit et Net Lease en croissance. L'engagement ESG passe par la signature des Principles for Responsible Investment en octobre 2018, la Responsible Investing Policy interne, les 24 Key Sustainability Metrics et un Annual Responsible Investing Reporting publié.
